Over The Counter Alternativer Handel

Over-The-Counter - OTC BREAKING DOWN Over-The-Counter - OTC For mange investorer er det liten praktisk forskjell mellom OTC og store børser. Forbedringer i elektronisk sitering og handel har gjort det lettere å få likviditet og bedre informasjon. Det er imidlertid viktige forskjeller mellom transaksjonsmediene. På en bytte er hvert parti utsatt for tilbud fra hver annen motpart, noe som kanskje ikke er tilfelle i forhandlernettverk. Det er mindre gjennomsiktighet og mindre streng regulering på disse utvekslingene, så usofistikerte investorer tar ytterligere risiko og kan bli utsatt for ugunstige forhold. Populære OTC-nettverk OTC Markets Group driver noen av de mest kjente nettverkene, for eksempel OTCQX Best Market, OTCQB Venture Market og Pink Open Market. Disse markedene inkluderer ikke-børsnoterte aksjer som er kjent for handel på Over the Counter Bulletin Board (OTCBB) eller på de rosa arkene. Selv om Nasdaq opererer som et forhandlernett, er Nasdaq-aksjer generelt ikke klassifisert som OTC fordi Nasdaq anses som børs. Omvendt er OTCBB-aksjer ofte enten penny-aksjer eller tilbys av selskaper med dårlige kredittoppføringer. Verdipapirer på OTC-nettverk Aksjer handles vanligvis OTC fordi selskapet er lite og ikke kan oppfylle børsnoteringskrav. Også kjent som unoterte aksjer, handles disse verdipapirene av meglerforhandlere som forhandler direkte med hverandre via datanettverk og via telefon. Forhandlerne fungerer som markeds beslutningstakere, og OTC Bulletin Board er et inter-forhandler sitat system som gir trading informasjon. Amerikanske kvitteringer, som representerer aksjer i en egenkapital som handles på en valuta, blir ofte handlet OTC, fordi det underliggende selskapet ikke ønsker å oppfylle de strenge utvekslingsbehovene. Instrumenter som obligasjoner handler ikke på en formell utveksling og betraktes også som OTC-verdipapirer. De fleste gjeldsinstrumenter handles av investeringsbanker som lager markeder for bestemte saker. En investor må ringe til banken som gjør markedet i det obligasjonslånet og ber om sitater for å kjøpe eller selge et obligasjonslån. Over-the-counter-opsjon Real-time etter klokkeslett Pre-Market News Flash Sitat Sammendrag Sitat Interaktive diagrammer Standardinnstilling Vær oppmerksom på at Når du har valgt ditt valg, gjelder det for alle fremtidige besøk på NASDAQ. Hvis du, når som helst, er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost til isfeedbacknasdaq. Vennligst bekreft ditt valg: Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search. Dette vil nå være din standardmålside, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene Vi har en tjeneste å spørre Vennligst deaktiver annonseblokkeren din (eller oppdater innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert), slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du kommer til å forvente fra oss. Innføring i over-the-counter-alternativer Oppdatert 12. august 2016 Normalt, hvis en investor ønsker å handle eller spekulere i alternativer, vil han eller hun lese gjennom valgtabeller i avisen eller på megleren s nettsted. De ulike setter og krever en bestemt sikkerhet vil bli vist for ulike utløpsdatoer, og går så langt som et par år i tilfelle av LEAPs. Disse alternativene er oppført på en bytte og handel gjennom et clearinghus. Ikke panikk - det høres avansert, men det er det ikke. Uten å gå inn i tekniske detaljer, betyr det effektivt at ytelsen til ditt valg er garantert av selve utvekslingen. Hver deltaker blir belastet et gebyr for å dekke potensiell standard, med oddsene betraktet som ekstern. (For klarhetens skyld i følgende eksempel vil jeg beholde de opprinnelige prisene vist på det tidspunktet jeg opprinnelig publiserte denne artikkelen i juni 2009.) Med andre ord, hvis du skulle kjøpe 10 anropskontrakter gir du rett til å kjøpe Coca - Cola på 50,00 per aksje mellom nå og fredag ​​15. januar 2010, ville du betale 3,00 per aksje, eller 3000 totalt (hver opsjonskontrakt representerer 100 aksjer, så 10 kontrakter x 100 aksjer x 3,00 per aksje 61 3 000). Hvis Coke skulle gå til 60 per aksje, kan du utnytte anropsalternativene og lette fortjenesten i dette tilfellet, 60,00 salgspris - 53,00 kostnad (bestående av 50,00 for aksjen og 3,00 for opsjonen) eller 7,00 per aksje. Dermed resulterte en 20 økning i Coca-Colas-aksjen i en 133 gevinst på alternativene dine. Alternativet du kjøpte måtte selges av noen, kanskje en konservativ investor som solgte dekk som en del av en buy-write-transaksjon. De må levere aksjen. Hva skjer hvis den andre personen, kjent som motparten, kan ikke Hva hvis de døde Gikk konkurs Det er hvor clearinghuset går inn og oppfyller kontrakten. I hovedsak var hver av dere i ferd med å inngå en avtale med selve utvekslingsrenten. Dermed er det praktisk talt ingen motpartsrisiko. Over-the-counter-alternativer for tilpassede løsninger Det eneste problemet med børsnoterte opsjoner er at et egnet derivat for en investeringsstrategi du har utviklet, ikke eksisterer i standardisert form. For den brønnhårte investor, presenterer dette ikke noe problem fordi han eller hun kan jobbe med en investeringsbank gjennom sin formueforvalter for å strukturere tilpassede over-the-counter-alternativer skreddersydd til deres eksakte behov. Hvordan Over-the-Counter Alternativer Skiller seg fra vanlige aksjeopsjoner I hovedsak er disse private partskontrakter skrevet til spesifikasjonene på hver side av avtalen. Det er ingen krav til offentliggjøring, og du er begrenset bare i fantasien din om hva vilkårene for over-the-counter-alternativene er. I et ekstremt eksempel kunne du og jeg strukturere et over-the-counter-alternativ som innebar at jeg skulle levere et sett antall Troy unser av rent 24 karat gull basert på antall hvaler oppdaget utenfor kysten av Japan i løpet av de neste 36 månedene . Helt ærlig, det ville være en veldig dum transaksjon, men du får ideen. Anken av over-the-counter alternativer er at du kan handle i private og forhandle betingelser. Hvis du kan finne noen som ikke tror at alternativet til over-the-counter-alternativet gir mye risiko for deres side, kan du få en absolutt stjele. Motpartsrisiko i over-the-counter-alternativer Problemet med over-the-counter-alternativer er at de mangler beskyttelse av et bytte eller clearinghouse. Du er effektivt avhengig av løftet om motparten for å leve opp til slutten av avtalen. Hvis de ikke kan utføre, er du igjen med et verdiløst løfte. Dette er spesielt farlig hvis du brukte de over-the-counter-alternativene for å sikre eksponeringen mot noen risikofylte aktiva eller sikkerhet. (Når dette skjer, er det kjent som grunnrisiko at hekkene dine faller fra hverandre, og du er igjen utsatt. Det er derfor verdens finansinstitusjoner panikket da Lehman Brothers mislyktes som en stor investeringsbank, de var fest på utallige counter-the-counter alternativer som ville har kommet inn i et svart hull i konkursretten.) Dette er det som er omtalt i finansreguleringskretser som en risiko for daisy-kjeden. Det tar bare noen over-the-counter derivater transaksjoner før det blir nesten umulig å bestemme den totale eksponeringen en institusjon vil ha til en gitt hendelse eller aktiva. Problemet blir enda mer komplisert når du innser at du kan være i en posisjon der firmaet ditt kunne bli utryddet fordi en av motpartene dine hadde sin motpartsstandard på dem, noe som gjorde dem insolvente. Det er derfor kjente investor Warren Buffett hadde henvist til ukontrollerte derivater som økonomiske masseødeleggelsesvåpen. Vis full artikkel Fortsett Reading. Types of Options Trading Alternativer kan deles inn i flere kategorier avhengig av hvor, hvordan og når de kan handles. Dette gjør stor forskjell for investoren fordi den bestemmer likviditeten i investeringen. Uansett din investeringsstrategi er det viktig å forstå hvilke tilgjengelige alternativer som er tilgjengelige, slik at du kan investere i riktig type for å matche dine investeringsmål. Klassifisering Basert på Hvor Options er Traded Options Notert på en Exchange: Noen opsjoner er notert på børser som Chicago Board Options Exchange (CBOE). CBOE er det største alternativmarkedet i verden. Slike opsjoner kan handles gjennom disse børsene, akkurat som du vil handle i aksjer. Disse kalles også listede alternativer. Valideringsperioden for opsjonen, mengden av aksjer og strike-pris er standardisert med disse opsjonene, noe som gjør det enkelt for en ny investor å sammenligne og vurdere de ulike investeringsmulighetene. Disse alternativene er svært flytende fordi utvekslingen fungerer som felles grunnlag der både kjøpere og selgere er aktive i stort antall. Det er langt lettere å spore prisene på børsnoterte opsjoner og foreta kjøp og salg av beslutninger raskt og proaktivt i tråd med endrede økonomiske forhold. Transaksjonene er oppfylt via et clearinghus som utfører rollen som en kontrollmekanisme for å sikre at alle forpliktelser oppfylles av begge parter. Over the Counter (OTC) Alternativer: OTC-alternativer (eller forhandler alternativer) er private transaksjoner mellom to parter. Fraværet av et stort og standardisert mellommannssystem gjør transaksjonene raske, men øker også risikoen for at en av partene misligholder sin del av avtalen. Markedsverdien av det handlede alternativet er vanskelig å bedømme fordi det ikke er sentralisert prisovervåkningssystem som en bytte. Imidlertid er disse transaksjonene ofte mye mer fleksible og kan tilpasses etter behovene til de to partene. Dette aspektet gjør disse alternativene svært allsidige og tilpasningsdyktige. Klassifikasjoner Basert på Når du skal handle American Options: Disse alternativene kan utøves når som helst innen kontraktens gyldighetsperiode. Generelt kan børsnoterte alternativer brukes på denne måten. Denne likviditeten og fleksibiliteten gjør disse veldig attraktive for investorer som raskt kan reagere på volatilitet i markedene. Europeiske opsjoner: Disse alternativene har faste livstider hvor innehaveren ikke kan utøve sine rettigheter. Bare når disse når forfall, kan investor utøve alternativet. Mangelen på fleksibilitet er ofte en grunn til lavere pris sammenlignet med amerikanske alternativer. Mange OTCs følger europeisk stil. Barrierealternativer: Barrierealternativer kommer med prisbegrensninger i stedet for tid. Den underliggende eiendelen må berøre et visst prisnivå før opsjonen kan utøves. Selv om det ikke er så fleksibelt som amerikanske alternativer, er barrieremuligheter fortsatt tilpasningsdyktige nok for de med et klart investeringsmål. Klassifikasjoner Basert på gyldighetstid for opsjonsalternativene som følger med langsiktige gyldighetsperioder, kalles LEAPS eller Long Term Equity Anticipation Securities. LEAPS er alternativer som gir de samme fordelene og rettighetene som et vanlig alternativ, men for en lengre tidsperiode. LEAPS er tilgjengelig på aksjer av veletablerte selskaper. Klassifikasjoner Basert på opsjonens kompleksitet Du kan investere i enkle samtalealternativer som kalles vaniljealternativer og også mer komplekse, kalt eksotiske alternativer. Eksotiske alternativer er de som innebærer noe kompleksitet i transaksjonen utover den enkle rett til å kjøpe eller selge på forhåndsbestemte vilkår. Eksempelvis kan et eksotisk alternativ tillate innehaveren å avgjøre om han vil ha et anrops - eller salgsalternativ på et bestemt tidspunkt i løpet av opsjonsperioden. Det kan også være en call-on-call, som vil tillate ham å kjøpe et anropsalternativ til en viss pris før en bestemt dato. Barrierealternativer klassifiseres ofte som eksotiske alternativer. Mange vaniljealternativer er notert på børsen, men eksotiske alternativer er nesten alltid handlet OTC. Dette betyr at det ikke er noen standardisering i prisingen eller strukturen av disse. Disse alternativene er tilpasset spesifikke investorbehov og interesser. For nybegynnere, er det en god ide å holde seg til enklere og enklere alternativer. Vellykket investering med eksotiske alternativer krever kunnskap og kunnskap som kun oppleves og ekspertinvestorer ville ha bygget over mange år med å delta i markedene. Anbefalt for deg: